香港交易所股份代碼: 728
紐約證券交易所股份代碼: CHA

目錄 目錄
財務概覽

財務概覽

概要

2015年,本集團堅持既定戰略方向,不斷開拓進取,扎實做好全面深化改革和互聯網化轉型的工作,實現整體經營的穩步發展。2015年,本集團的經營收入為人民幣3,312.02億元,較2014年增長2.1%;服務收入1為人民幣2,932.66億元,較2014年增長2.0%。經營費用為人民幣3,047.60億元,較2014年增長3.0%;本公司股東應佔利潤為人民幣200.54億元,較2014年增長13.4%,每股基本淨利潤為人民幣0.25元;EBITDA2為人民幣941.06億元,較2014年下降0.8%,EBITDA率3為32.1%。

經營收入

2015年,本集團積極應對「營改增」、「提速降費」和「流量不清零」等政策帶來的影響,業務結構持續優化,收入增長保持平穩。2015年經營收入為人民幣3,312.02億元,較2014年增長2.1%。其中:移動業務收入為人民幣1,565.29億元,較2014年增長3.2%;固網業務收入為人民幣1,746.73億元,較2014年增長1.1%。

  1. 服務收入為經營收入減去「移動商品銷售收入」(2015年:人民幣320.26億元;2014年:人民幣313.43億元)、「固網商品銷售收入」(2015年:人民幣44.30億元;2014年:人民幣39.56億元)和「其他非服務收入」(2015年:人民幣14.80億元;2014年:人民幣17.16億元)。
  2. EBITDA計算方法為經營收入減去經營費用加上折舊及攤銷。由於電信業是資本密集型產業,資本開支、債務水平和財務費用可能對具有類似經營成果的公司淨利潤產生重大影響。因此,我們認為,對於像我們這樣的電信公司而言,EBITDA有助於對公司經營成果的分析。雖然EBITDA在世界各地的電信業被廣泛地用作為反映經營業績、借債能力和流動性的指標,但是按公認會計原則,它不作為衡量經營業績和流動性的尺度,也不代表經營活動產生的淨現金流量。此外,我們的EBITDA也不一定與其他公司的類似指標具有可比性。
  3. 率計算方法為EBITDA除以服務收入。

下表列示2014年和2015年本集團各項經營收入的金額和他們的變化率:

分別截止至各年度12月31日
(除百分比數字外,單位皆為人民幣百萬元)2015年2014年變化率
固網語音29,61033,587(11.8%)
移動語音48,98354,673(10.4%)
互聯網126,546112,43112.6%
增值服務39,04438,4191.6%
綜合信息應用服務27,29926,9391.3%
通信網絡資源服務及網絡設施出租17,63517,3321.7%
其他42,08541,0132.6%
經營收入合計331,202324,3942.1%

固網語音

2015年,固網語音業務收入為人民幣296.10億元,較2014年的人民幣335.87億元下降11.8%,佔經營收入的比重為8.9%。固網語音佔收比不斷下降,經營風險進一步釋放。

移動語音

2015年,受到OTT等移動互聯網業務替代的影響,移動語音收入為人民幣489.83億元,較2014年的人民幣546.73億元下降10.4%,佔經營收入的比重為14.8%。

互聯網

2015年,互聯網接入業務收入為人民幣1,265.46億元,較2014年的人民幣1,124.31億元增長12.6%,佔經營收入的比重為38.2%。本集團積極發揮寬帶網絡優勢,推動用戶接入帶寬提速,採取適度靈活資費措施,堅持理性競爭和有效益發展。截至2015年底,本集團有線寬帶用戶達到1.13億戶,淨增611萬戶。有線寬帶接入收入為人民幣742.85億元,較2014年增長1.1%。本集團深入推進精細化流量經營,同時採取薄利多銷措施,有效驅動移動數據流量和收入快速增長,移動互聯網接入收入為人民幣506.94億元,較2014年增長34.1%,其中手機上網流量收入人民幣477.70億元,較2014年增長40.1%。

增值服務

2015年,增值服務收入為人民幣390.44億元,較2014年的人民幣384.19億元增長1.6%,佔經營收入的比重為11.8%。其中:固網增值服務收入為人民幣215.29億元,較2014年增長16.8%,主要得益於本集團緊抓國家「互聯網+」戰略機遇,IDC業務和IPTV(天翼高清)業務快速發展。移動增值服務收入為人民幣175.15億元,較2014年下降12.4%,主要是短、彩信等傳統增值業務收入下降導致。

綜合信息應用服務

2015年,綜合信息應用服務收入為人民幣272.99億元,較2014年的人民幣269.39億元增長1.3%,佔經營收入的比重為8.3%。其中:固網綜合信息應用服務收入為人民幣205.05億元,較2014年增長4.5%,增長主要原因是IT服務及應用良好增長。移動綜合信息應用服務收入為人民幣67.94億元,較2014年下降7.2%,主要是由於傳統的信息查詢類業務量下降導致。





通信網絡資源服務及網絡設施出租

2015年,通信網絡資源服務及網絡設施出租業務收入為人民幣176.35億元,較2014年的人民幣173.32億元增長1.7%,佔經營收入的比重為5.3%。移動通信設施出租業務收入為人民幣4.21億元,較2014年下降9.1%。

其他

2015年,其他業務收入為人民幣420.85億元,較2014年的人民幣410.13億元增長2.6%,佔經營收入的比重為12.7%。移動其他業務收入為人民幣321.22億元,較2014年增長2.4%,其中主要為移動商品銷售收入。

經營費用

本集團強化成本管控,優化資源配置,持續推進營銷模式轉型,不斷鞏固和提高企業競爭力。2015年,本集團的經營費用為人民幣3,047.60億元,較2014年人民幣2,958.86億元增長3.0%;經營費用佔經營收入的比重為92.0%,較2014年增加0.8個百分點。

下表列示2014年和2015年本集團各項經營費用的金額和他們的變化率:

分別截至各年度12月31日
(除百分比數字外,單位皆為人民幣百萬元)2015年2014年變化率
折舊及攤銷67,66466,3452.0%
網絡運營及支撐成本81,24068,65118.3%
銷售、一般及管理費用54,47262,719(13.1%)
人工成本52,54150,6533.7%
其他經營費用48,84347,5182.8%
經營費用合計304,760295,8863.0%

折舊及攤銷

2015年,折舊及攤銷為人民幣676.64億元,較2014年的人民幣663.45億元增長2.0%,佔經營收入的比重為20.4%。本集團加大4G和光寬網絡投資力度,折舊及攤銷隨著資產規模增加而有所增加。

網絡運營及支撐成本

2015年,網絡運營及支撐成本為人民幣812.40億元,較2014年的人民幣686.51億元增長18.3%,佔經營收入的比重為24.5%。增長的原因是公司2015年新增鐵塔使用費;另外,隨著網絡資產規模擴大,公司適度增加運營費用以提升網絡質量,同時持續加強成本管控,提升資源使用效率,費用增速較上年同期明顯放緩。

銷售、一般及管理費用

2015年,銷售、一般及管理費用為人民幣544.72億元,較2014年的人民幣627.19億元下降13.1%,佔經營收入的比重為16.4%。其中銷售費用人民幣459.43億元,較2014年下降15.7%,下降的主要原因是本集團持續推進營銷模式轉型,壓降銷售費用,提升營銷資源使用效率。第三方佣金及服務支出為人民幣266.51億元,較2014年下降6.0%;廣告及宣傳等銷售費用為人民幣192.91億元,較2014年下降26.2%,其中終端補貼為人民幣116.20億元,較2014年下降24.3%。

人工成本

2015年,人工成本為人民幣525.41億元,較2014年的人民幣506.53億元增長3.7%,佔經營收入的比重為15.9%。有關僱員的人數、酬金政策以及培訓計劃的詳情參見本年度報告中人力資源發展報告。

其他經營費用

2015年,其他經營費用為人民幣488.43億元,較2014年的人民幣475.18億元增長2.8%,佔經營收入的比重為14.8%。移動終端設備銷售支出為人民幣308.67億元,較2014年增長3.0%。

財務成本淨額

2015年,本集團財務成本淨額為人民幣42.73億元,較2014年的人民幣52.91億元下降19.2%,主要因為公司收購移動網絡資產的遞延對價利率由去年的6.25%下降到本年的5.11%(根據協議每年按照重點AAA企業5年期中期票據估值中樞上浮0.05個百分點確定)。2015年匯兌淨損失為人民幣0.75億元,匯兌損益的變動主要是人民幣對美元匯率貶值所致。

盈利水平

所得稅

本集團的法定所得稅率為25%。2015年,本集團所得稅費用為人民幣65.51億元,實際稅率為24.5%。本集團實際稅率與法定稅率存在差異的主要原因是部分子公司和處於西部地區的部分分公司享受稅收優惠政策,執行的稅率低於法定稅率。

本公司股東應佔利潤

2015年,本公司股東應佔利潤為人民幣200.54億元,較2014年的人民幣176.80億元增長13.4%。

出售通信鐵塔及相關資產

根據本集團與中國鐵塔股份有限公司(「中國鐵塔」)於2015年10月14日簽署的轉讓協議(「轉讓協議」),本集團向中國鐵塔出售若干通信鐵塔及相關資產(「鐵塔資產」)(「鐵塔資產處置」)並向中國鐵塔支付現金以獲得其發行的新股(「代價股份」)。

截至2015年12月31日,中國鐵塔根據轉讓協議向本集團發行約330.97億股代價股份,發行價按每股人民幣1.00元,本集團以相關資產人民幣301.31億元及現金人民幣29.66億元獲得中國鐵塔發行的該等代價股份。

在中國鐵塔發行代價股份後,本集團、中國聯通、中國移動及中國國新控股有限責任公司分別持有中國鐵塔27.9%、28.1%、38.0%及6.0%的股權。

本集團在鐵塔資產處置中獲得的收益為交易最終代價高於鐵塔資產於交割日賬面值的溢價並扣除相關稅費,最終收益為人民幣72.31億元。由於交易完成後本集團持有中國鐵塔27.9%的股權,上述收益的72.1%於鐵塔資產處置的交割日確認,並計入本年度合併綜合收益表,剩餘的27.9%的上述收益將在鐵塔資產剩餘折舊年限內遞延實現。

資本支出及現金流量

資本支出

2015年,本集團加大4G和光寬網絡投資力度,網絡能力全面升級,為公司核心業務規模發展和下一步市場競爭奠定堅實基礎。2015年本集團資本支出為人民幣1,090.94億元,較2014年的人民幣768.89億元增長41.9%。

現金流量

2015年,本集團的現金及現金等價物淨增加為人民幣113.09億元,2014年的現金及現金等價物淨增加為人民幣43.70億元。

下表列示2014年和2015年本集團的現金流情況:

 分別截至各年度12月31日 
(人民幣百萬元)2015年2014年
經營活動產生的現金流量淨額108,75096,405
投資活動所用的現金流量淨額(102,250)(81,708)
融資活動產生╱(所用)的現金流量淨額4,809(10,327)
現金及現金等價物淨增加11,3094,370


2015年,經營活動產生的現金淨流入為人民幣1,087.50億元,淨流入較2014年增長12.8%,增加的主要原因是經營收入增長以及加大應收賬款回款力度。

2015年,投資活動所用的現金淨流出為人民幣1,022.50億元,淨流出較2014年增長25.1%,現金淨流出增加的主要原因是本年資本支出增加。

2015年,融資活動產生的現金淨流入為人民幣48.09億元,2014年融資活動所用的現金淨流出為人民幣103.27億元,變動的主要原因是由於本年發行短期融資券,同時新增國家政策性低息貸款。

營運資金

本集團一貫堅持穩健審慎的財務政策和嚴格的資金管理制度。2015年底,本集團的營運資金(即總流動資產減總流動負債)為短缺人民幣1,778.21億元,比2014年短缺人民幣1,467.82億元增加人民幣310.39億元。截至2015年12月31日,本集團未動用信貸額度為人民幣1,288.39億元(2014年:人民幣1,304.88億元)。考慮到公司經營活動淨現金流入保持穩定以及良好的信貸信用,本集團有足夠的營運資金滿足生產經營需要。2015年底,本集團擁有的現金及現金等價物為人民幣318.69億元,其中人民幣現金及現金等價物佔92.6%(2014年:93.1%)。

資產負債情況

2015年,本集團財務狀況繼續保持穩健。截止2015年底,本集團的總資產由2014年底的人民幣5,612.74億元增加至人民幣6,295.61億元,增長的主要原因是資本支出增加以及鐵塔資產注資增值;總債務由2014年底的人民幣1,065.52億元增加至人民幣1,166.69億元。總債務對總資產的比例由2014年底的19.0%下降至18.5%。

債務

本集團於2014年底和2015年底的債務分析如下:

 分別截至各年度12月31日
(人民幣百萬元)2015年2014年
短期貸款51,63643,976
一年內到期的長期貸款8482
長期貸款及應付款64,83062,494
融資租賃應付款 (含一年內到期的部分)119-
總債務116,669106,552

2015年底,本集團的總債務為人民幣1,166.69億元,較2014年底增加人民幣101.17億元,主要原因公司發行短期融資券,同時新增國家政策性低息貸款。本集團的總債務中,人民幣貸款、美元貸款和歐元貸款分別佔99.4%(2014年:99.2%)、0.4%(2014年:0.5%)和0.2%(2014年:0.3%)。債務中固定利率貸款佔46.3%(2014年:41.3%),其餘為浮動利率貸款。

於2015年12月31日,本集團並無抵押任何資產作債務之抵押品(2014年:無)。

本集團大部分業務獲得的收入和支付的費用都以人民幣進行交易,因此本集團並無任何外匯波動引致的重大風險。

合約承諾

(人民幣百萬元)總額2016年
1月1日-
2016年
12月31日
2017年
1月1日-
2017年
12月31日
2018年
1月1日-
2018年
12月31日
2019年
1月1日-
2019年
12月31日
2020年
1月1日-
2020年
12月31日
其後
短期貸款51,96751,967-----
長期貸款及應付款71,2952,59764,3452512502673,585
經營性租賃承諾14,4483,4522,5642,0061,5321,1713,723
資本承諾10,14810,148-----
合約承諾總額147,85868,16466,9092,2571,7821,4387,308

註:短期貸款和長期貸款及應付款包括已確認及未確認的應付利息,上述列示金額並未折現。